كيفية قراءة العملات الآجلة خيارات الجدول (مع القليل من النظرية) من قبل الدكتور ويليام بوغ مثال من جداول الخيارات الآجلة العملة باستخدام الفرنك السويسري. سويس فرنك سويسري (سم) 125،000 فرنك سنتي لكل فرنك ستريك كالس سيتل بوتس-سيتل السعر فبراير فبراير أبريل فبراير مارس أبريل الأقساط التي تراها في المصفوفة هي التأمين 7100 .60 1.04 1.38 .38 .82 1.26 أقساط لضمان حق المشتري لشراء أو بيع 7150 .30 .84 1.18 .65 1.18 1.56 سوفرانسس بسعر الإضراب المشار إليه. 7200 .20 .70 1.02 .96 1.50 1.78 مثال: نداء مارس لشراء صندوق سوف عند 71 12 سنتا سيكلف 0.84 سنتسوف. وسيكلف العقد، الذي يبلغ 000 125 فرنك، 0،84 سنتا 000 125 فرنك. لاحظ المعلومات المهمة في أعلى كل جدول كورنسيس. الأول هو حجم العقد لخيارات العقود الآجلة، والتي سوف تساوي دائما حجم العقود الآجلة. أن اثنين متساوية ليس من المستغرب، والمشتري من خيار المكالمة الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء العقود الآجلة بسعر الإضراب المتفق عليها. (صاحب الخيار بوت لديه الحق في بيع العقد). أما الجزء الثاني من المعلومات فهو وحدة العملة الأمريكية التي يتم اقتباس سعر الخيار لها (أو سعر الخيار). وعادة ما تكون سنتا لكل وحدة من العملات الأجنبية (هنا الفرنك). أفضل طريقة لفهم الجدول هو تحليل بعض الأسعار الممتازة (السعر). وسوف أوضح باستخدام المضاربين والمتحوطين على حد سواء. دعونا ننظر إلى خيار المكالمة: (باستخدام سبيكولاتور كمثال) لنفترض أنك مضارب وصعودي على الفرنك السويسري. الشيء الأكثر مباشرة يمكنك القيام به هنا هو شراء خيار الاتصال. (البيع قد يكون أيضا موقف صعودي، ولكن هذا هو في المقام الأول وسيلة لكسب الدخل المتميز.) النظر في الصف الثاني (الخط باللون الأحمر). يمكنك شراء مكالمة مارس مقابل 0.44 سنت (أو 0.0084) للفرنك السويسري. وبما أن هذا العقد هو 000 125 فرنك سويسري لكل عقد. فإن سعر العقد يصل إلى أقل من 125،000 سنت (1،050). ماذا تحصل على 1050 الخاص بك. (إضافة عمولات، بالمناسبة). لديك الحق في شراء عقد مستقبلي للفرنك السويسري بسعر 0.715 فرنك في يوم الأربعاء الثالث من شهر مارس أو قبله. هذا سيضيف ما يصل الى 89،375 مقابل 125،000 فرنك، إلا إذا كنت ترغب في تسليم (بالإضافة إلى تكلفة 050 1 المكالمة). ومع ذلك، نادرا ما سوف المضارب (أو التحوط لهذه المسألة) ممارسة الخيار. والغرض من المضاربة هو تحقيق الربح إذا كان الخيار ينتهي في المال أو السماح لها تنتهي لا قيمة لها خلاف ذلك. على سبيل المثال، لنفترض في يوم الأربعاء الثالث، يغلق المستقبل الكامن عند 73 سنتا. وبما أن لديك الحق في شراء عقود الفرنك السويسري الآجلة، فإن قيمة السوق عند 73 سنتا، ليست سوى 71.5 سنتا، ينتهي بك الخيار بقيمة 1.5 سنتا 125،000 فرنك سويسري (1،875 لكل عقد). كما كنت تدفع فقط 1،050 للعقد، يمكنك تحقيق ربح. في المقابل، إذا كان المستقبل يغلق عند 71.5 سنتا أو أقل في ذلك يوم مصيري الأربعاء تفقد كل 1050، كما تنتهي المكالمة لا قيمة لها. منذ انتهاء عقد مارس في الثالث الثالث من مارس في مارس، قد ترغب في المزيد من الوقت لجعل هذا القتل في العملات. حتى شراء عقد أبريل بدلا من ذلك. المزيد من الوقت للمضاربة (مع حد صارم على الخسائر الخاصة بك، ولكن من الناحية النظرية لا يوجد حد لكسب المحتملة). ومع ذلك، فإن هذا العقد الطويل الأجل يضيف أساسا شهر واحد من التأمين، وبالتالي فإن قسط سيكون أعلى (0.0118 لكل فرنك سويسري). دعونا ننظر إلى الخيار بوت: (باستخدام المحفظة كمثال) لنفترض أنك التحوط، الذي هو الفرنك السويسري طويلة (شخص مدين لك سويسيز). وبإمكانك، بطبيعة الحال، أن تقفل سعرا مستقبلا أو مستقبلا عن طريق بيع الفرنك السويسري في السوق الآجلة أو أسواق العقود الآجلة أو اقتراض بعض الفرنك (التحوط الفوري أو السوق النقدي). وإذا كنت راضيا لقفل في معدل. t الدجاجة هذه الاستراتيجية ستكون أقل تكلفة. ومع ذلك، ماذا لو كان المبلغ المستحق عليك مشروطة. أي ما إذا كنت تحصل على السويسريين يعتمد على ما إذا كان العميل السويسري يقرر قبول عرضك لبيعه جيدة أو الخدمة. منذ كنت غير متأكد حقا ما إذا كان لديك حتى التعرض لفترة طويلة للفرنك السويسري حتى تحصل على شركة نعم من العميل الذي تستخدم خيار وضع للتحوط. أو تأخذ القضية حيث لديك التزام ثابت، ماذا لو كنت لا تشعر بالقلق حقا أن الفرنك السويسري سوف تسقط، في الواقع كنت تشعر بأن الفرنك من المرجح أن يرتفع. قد يكون هدفك أن تكون في وضع يمكنها من كسب إذا ارتفع الفرنك السويسري. وهناك وضع يسمح لك للاستمتاع الاتجاه الصعودي، مع الحد من الخسائر الهبوطية (مرة أخرى، تماما مثل التأمين التقليدي). في كلا الحالتين . كنت تريد أن تكون محمية إذا كان الفرنك السويسري يسقط من خلال الكلمة. 1) في حالة مشروطة، إذا تم قبول عرضك سوف تكون طويلة تشف. 2) أنا ن حالة حيث كنت على أمل للحصول على مكاسب غير متوقعة، وانت تعرف أن حدس الخاص بك يمكن أن تتحول خاطئ. في كلا الحالتين . كنت تريد أن تكون قادرة على المشي بعيدا عن الخيار إذا سويسي يرتفع. 1) إذا كان المناقصة من خلال، كنت لا تريد أن يكون عقد موقف قصير في سوق العقود الآجلة (وليس العملاء السويسري). 2) إذا كان لديك عميل ثابت وإذا كان حدس الخاص بك تبين أن تكون صحيحة، وكنت تريد أن تكون قادرة على بيع سويسيس في المستقبل في السوق، وليس في بعض كبار السن في تأمين السعر. لنفترض، تحتاج فقط 30 يوما الحماية: مرة أخرى، وتبحث في السطر الثاني. اختروا أقصر فترة من العمر - والتي تبيع بسعر أقصاه 0.0065 لكل فرنك سويسري. سعر العقد يصل إلى 812.50. كنت قد اشتريت أساسا وثيقة التأمين التي، إذا كان الفرنك السويسري يسقط، والحد من الخسارة على سعر البيع الخاص بك إلى 71.5 سنتا. لديك الحق في بيع عقد مستقبلي للفرنك السويسري بسعر 0.715 فرنك في يوم الأربعاء الثالث أو قبله في فبراير. كما هو الحال في الدعوة، نادرا ما تمارس الخيارات، ولكن بدلا بيعها مرة أخرى إلى كاتب الخيار قبل انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، لنفترض في يوم الأربعاء الثالث، يغلق المستقبل الأساسي عند 71.5 سنتا أو أعلى: تخسر 812.50 ككل حيث تنتهي صلاحية وضعك. منذ كنت لا المضارب، وفقدان أشبه عدم الحاجة إلى استخدام بوليصة التأمين على السيارات الخاصة بك. كنت محاولة بسيطة لحماية قيمة الدولار لبعض الأصول السويسرية، ولكن الأصول لم تكن بحاجة إلى حماية بعد كل شيء. (لم يتعرض الفرنك السويسري لحادث). في المقابل، إذا انخفض الفرنك السويسري إلى 65 سنتا. سوف تستخدم وضع. وبما أن لديك الحق في بيع 65 سنتا سويسريا من الفرنك السويسري مقابل 71.5 سنتا، فإن خيارك ينتهي بقيمة 6.5 سنتا إلى 125،000 فرنك سويسري (8،125) لكل عقد). يمكنك تحقيق الربح، عند بيعه مرة أخرى إلى الكاتب وضعت. وسيغطي الربح جزئيا خسارتك في قيمة الفرنك السويسري أنك طويلة. على غرار خيار الاتصال، ويعد مدة التأمين، وارتفاع قسط وضعت. نفس المثال لجداول الخيارات الآجلة للعملة باستخدام الفرنك السويسري. سويس فرنك سويسري (سم) 125،000 فرنك سنتي للفرنك المكاسب ستات بوتس-سيتل السعر فبراير فبراير أبريل فبراير مارس 7100 .60 1.04 1.38 .38 .82 1.26 7150 .30 .84 1.18 .65 1.18 1.56 7200 .20 .70 1.02. 96 1.50 1.78 سعر سترايك (أو ممارسة) وما إذا كان الخيار هو داخل أو خارج المال خيار الاتصال: النظر في العمود باللون الأحمر. يمكنك شراء مكالمة أبريل مقابل 1.38 سنت أو 1.18 سنت أو 1.02 سنت لكل فرنك سويسري. هذه العقود تصبح أقل تكلفة مع ارتفاع سعر الإضراب. وبما أن المكالمة تعطي الحق في الشراء، فإن ارتفاع سعر الشراء هو أقل من المرغوب فيه من السعر المنخفض. والدعوة هي في المال إذا كان له قيمة جوهرية اليوم. (إذا تم إجراء المكالمة اليوم وسمحت له بشراء العقود الآجلة للفرنك السويسري دون سعر السوق، فإن المكالمة لها قيمة جوهرية). يمكن حساب القيمة الجوهرية (إيف) بسهولة: بالنسبة للمكالمة، يقوم المرء ببساطة بخصم سعر ضربة الخيارات من والقيمة السوقية للمستقبل. القيمة السالبة تعني ببساطة القيمة الجوهرية هي صفر. وعادة ما يعبر عن الرابع على أساس وحدة العملة (مثل الجداول): لنفترض أن قيمة المستقبل العملة الأساسية هي 71.3 سنتا، ثم الرابع من المكالمات الثلاث هي 0.3 سنتا لل 7100 دعوة سعر الإضراب وصفر للآخر اثنين. وعادة ما يطلق على القسط المتبقي قسط الوقت (أحيانا، قسط المضاربة). أما الأقساط الزمنية فهي الأقساط (السعرية) أقل من القيمة الرابعة: 1.38 - 30.88 و 1.18 و 1.02 فقط لارتفاع أسعار الإضراب. بعض الأشياء التي تؤثر على قسط الوقت: كان نموذج بلاك سكولز واحدة من أولى الطرق المقبولة عموما لتقدير قسط الخيار. جنبا إلى جنب مع الخيارات إيف، الصيغة تفترض الخيارات تب أن تتأثر الوقت لانتهاء الصلاحية. والمزيد من الوقت، وأكبر قسط الوقت. (لم يكن ذلك صعبا.) تقلب الأصول الأساسية. كلما كانت العملة الأكثر خطورة، كلما زادت قيمة الوقت (عادة ما يكون للبيزو أقساط أطول من الفرنك السويسري). تذکر أن الخیارات مماثلة للتأمین، وعادة ما یتعین علی السائق المحفوف بالمخاطر دفع أقساط تأمین أعلی. 3) درجة أن الخيار هو في أو خارج من المال. ببساطة، الخيار مع أصغر تب هو واحد في المال على النقيضين، ومع ذلك، فإن تب يتقلص: خيار عميق من المال (على سبيل المثال، استدعاء سعر الإضراب 79 سنتا)، فقط لديهم فرصة صغيرة جدا للوصول إلى إيف الرابع قبل انتهاء الصلاحية. وكتابة كل مستعدة لقبول قسط منخفض جدا لهذه اللقطة الطويلة. أما الطرف الآخر، وهو خيار عميق في المال (على سبيل المثال، استدعاء سعر 60 سنتا)، لن يوفر سوى حماية ضئيلة للمشتري (وبالتالي تأمين قليل). في حين أن السعر الإجمالي سيكون مرتفعا، فإن هذا السعر سيكون إلى حد كبير قيمة المكالمات الجوهرية. وضع الخيار: أبحث في العمود باللون الأخضر. يمكنك شراء نيسان / أبريل عند 1.26 سنت أو 1.56 سنت أو 1.78 سنت للفرنك السويسري. هذه العقود تصبح أكثر تكلفة مع ارتفاع سعر الإضراب. منذ وضع يعطي واحد الحق في بيع، وارتفاع سعر البيع هو أكثر من المرغوب فيه من انخفاض سعر البيع. وهناك وضع في المال إذا كان له قيمة جوهرية اليوم. القيمة الجوهرية (إيف) يتم حسابها بسهولة: لوضع، واحد ببساطة يطرح القيمة السوقية للمستقبل من سعر الإضراب خيارات. القيمة السالبة تعني ببساطة أن القيمة الجوهرية هي صفر وأن المكالمة خارج المال. لنفترض أن قيمة العملة الأساسية في المستقبل هي 71.3 سنت، ثم الرابع من ثلاثة يضع صفر ل 7100، 0.2 سنتا ل 7150 سعر الإضراب وضعت و 0.7 سنتا ل 7200 وضع. وتكون أقساط الوقت هي العلاوة (السعر) أقل من الرابع: 1.26 - 0 1.26 1.56 - .20 1.36 و 1.78 - 0.70 1.08 (لل 7100، 7150، و 7200 على التوالي). بعض الأشياء التي تؤثر على قسط الوقت 1) الوقت لانتهاء الصلاحية. والمزيد من الوقت، وأكبر قسط الوقت. 2) تقلب الأصول الأساسية. وأكثر خطورة العملة، وأكبر قسط الوقت. 3) درجة أن الخيار هو في أو خارج من المال. على غرار المنطق لخيار الدعوة، عكس الاتجاه فقط منذ وضع يمنحك الحق في البيع. يورو فكس الآجلة والخيارات العقود الآجلة اليورو فكس والخيارات على العقود الآجلة المتداولة في سم صممت لتعكس التغيرات في قيمة الدولار الأمريكي من اليورو. العقود الآجلة مقتبسة بالدولار الأمريكي لكل يورو، وتدعو إلى التسليم الفعلي عند انتهاء الصلاحية. يتم تسوية عقود الخيارات الممارسه من خلال تسليم العقود الآجلة. وتعكس العقود الآجلة لعقود اليورو الآجلة وخيارات عقود العقود الآجلة قيمة اليورو بالنسبة للجنيه الاسترليني والين الياباني والفرنك السويسري. أما العقود الآجلة لعقود أسعار الصرف الآجلة باليورو فكس فيتم تداولها على أنها العملة المقابلة (أي الجنيه الإسترليني) لكل يورو ويتم تسليمها فعليا عند انتهاء صلاحيتها. يتم تسوية عقود الخيارات الممارسه من خلال تسليم العقود الآجلة. ويمكن للمؤسسات المالية ومديري الاستثمار والشركات والمستثمرين من القطاع الخاص استخدام العقود الآجلة لأسعار الصرف الآجلة باليورو والفوركس الأوروبية والخيارات لإدارة المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار العملات والاستفادة من فرص الربح الناجمة عن التغيرات في أسعار الفائدة. مواصفات العقود وحدة التداول يورو فكس العقود الآجلة: 125،000 يورو تسليم فعلي اليورو خيارات الفوركس: عقد اليورو الآجلة ساعات التداول العقود الآجلة: الطابق 7: 20 صباحا - 2 مساء. لت (9:16 صباحا) GLBX2 مونثورس 4:30 مساء - 4:00 عصرا. صن أمب هول 5:30 مساء - 4:00 مساء. الخيارات: الطابق 7: 20 صباحا إلى 2 صباحا. لت (2:00 مساء) GLBX2 من الاثنين إلى الخميس من 2:30 ظهرا إلى 7:05 صباحا. صن أمب هول 5:30 مساء - 7:05 صباحا. الأشهر الستة في دورة مارس الفصلية، مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر. خيارات: أربعة أشهر في دورة مارس، مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر وشهرين ليس في دورة مارس (أشهر المسلسل)، بالإضافة إلى 4 إكسيراتيونس الأسبوعية. نقطة الوصف العقود الآجلة: 1 نقطة .0001 لكل يورو 12.50 لكل عقد خيارات: 1 نقطة .0001 لكل يورو 12.50 لكل عقد الحد الأدنى لسعر التذبذب الآجلة: العادية 0.0001 12.50، التقويم سبريد 0.00005 6.25، الكل أو لا شيء 0.00005 6.25 خيارات: عادي 0. 0001 12.50، الكابينة 0.00005 6.25، نصف القراد الخاص 0.00005 6.25 ل قسط لوت 0.0005، ينتشر نيت قسط لوت 0.0005، الصفقات السرد غير العامة لوت 0.0010. خيارات خيارات أسعار الإضراب: 0.01 لكل يورو، على سبيل المثال. 1.0500،1.0600، الخ. بالنسبة إلى فترة الصلاحية السبعة الأولى، سيتم إدراج أسعار إضراب إضافية على فترات زمنية تبلغ 0.005، على سبيل المثال. 1.0550، 1.0650. الخ. رمز المنتج العقود الآجلة: كلارينجيك، تيكريك، GLOBEX26E، بسيك، أونوغ، (100 عتبة) خيارات: كليرينغ كالسبوتسيك، شريط كالسيك، شريط بوتسيك، برس، كالسبوتسزك، خيارات انتهاء الصلاحية الأسبوعية: calls1XC5XC، Puts1XP5XP، أونوغ (100 عتبة) التجارة المنزلية مع مجموعة سم والوصول إلى أكبر سوق الفوركس المنظمة في العالم التي حددتها لك، سلمت من قبلنا في المدرجة والمطروحة أوتك. تحوط مخاطر فكس الخاصة بك مع مجموعة سم في أي حجم تريده، مهما كانت العملة التي تحتاج إليها، وأيا كانت الاختصاص الذي تختاره. السوق الإلكترونية لدينا هو منظم، على قدم المساواة، شفافة ومجهولة. ما طلبته. وينبغي اعتبار جميع بيانات السوق الواردة في الموقع الشبكي لمجموعة الرصد والإرشاد كمرجع فقط، وينبغي ألا تستخدم كمصادقة على بيانات بيانات السوق في الوقت الحقيقي ولا تكملها.
No comments:
Post a Comment